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生益科技(600183.SH)投资者会议纪要:pcb厂家很多但能做好的不多 厂家议价能力比较强

格隆汇8月16日丨生益科技(600183)(600183.SH)披露投资者现场接待日活动会议纪要,具体内容如下:

接待人员:公司董事长刘述峰、董事会秘书唐芙云

接待日主要内容纪要

(一)公司董事会秘书唐芙云主持本次投资者现场接待日活动,并对公司2019年半年度主要情况进行了回顾。

(二)问答环节随后,出席活动的投资者就其关注的行业发展状况、公司战略及经营情况等问题与公司董事长、董事会秘书进行了充分的交流和沟通,主要内容记录如下:

1.从2018年起,公司的产品结构进行了优化,如在高频高速和汽车领域的布局,都有很好的进展,请问公司的战略定位这样?

答:第一,公司每5年制定未来发展战略,现在正在制定下一个五年战略,可以肯定的是公司下一个五年战略仍然是做强做大覆铜板主业,根据我们对全球未来电子工业发展的总体预测,以及过去5年和再往前10年、15年的发展轨迹,预测未来PCB和CCL的发展速度,总的增长率是多少,据此推算出行业产能未来将达到的水平,从而确定公司在CCL行业的占有率水平,公司占10%-12%,未来我们需要确保占有率不变,基本保持全球前三名的地位不变,由此推算公司的总体产能需要扩产多少;第二,我们对公司的定位是成为全球PCB客户优选的供应商、成为全球主要终端用户综合解决方案的提供者。

公司的产品基本覆盖全部系列,技术跨度大,非常全面,市场覆盖面广阔,当某一类产品、某一个市场变化而出现重大波动时,我们可以调整,所以,公司订单比较稳定,很少出现大起大落的情况,缺点是不够精细,这是我们需要去弥补。

2.公司对生益电子的未来定位和规划是怎样?

答:生益电子的历史复杂,公司因特殊原因收购了生益电子,定了五年目标,生益电子超额完成每个目标,虽然经过多重变动,但因为底蕴好,所以,一旦有了很好的机制,他们能在很短的时间发展起来。生益电子有很好的品质文化,行业的技术水平较高。因为生益电子东城工厂已不能再扩产,另外,需要转移万江工厂的产能,所以,从2018年开始,生益电子管理层先后对江西、湖北及广东的很多地方进行实地考察,最后选定了江西吉安,项目建成后,将提升生益电子的接单和盈利能力,它未来定位基本是做中高端产品。我们希望生益电子能很好发展,也希望它能为公司带来很好的回报。

3.2019年上半年覆铜板的情况同比变动怎样?

答:具体数据请详阅半年度报告,关于上半年覆铜板的市场情况,一季度市场情况不好,是延续去年四季度的市场趋势,往常四季度是旺季,会一直延续到次年的一季度,但去年四季度反常,不好,一直延续到今年一季度,所以一季度利润一般,直到今年二季度开始,销售开始增长,当然,从宏观来看,大家都评价今年二季度不好,整体是不好,但我们公司还可以,另外一个因素是,原材料价格下降,相对而言公司的产品价格降价幅度较小,所以,今年一季度营业额与同期相比稍下降,二季度营业额略有增长,利润上涨,主要是因为二季度市场较一季度好,产品价格下降的幅度得以控制,而材料成本下降,所以毛利率提升,使得利润增长。

4.公司对今年三季度、四季度及明年的市场需求和价格判断怎样?

答:我个人对公司三季度比较有信心,其实行业对三季度市况判断的分歧比较大。从业务实际看,我们开工还不错,从宏观看,中美贸易争端没有结果,这个因素会不断影响和冲击大家的信心,本来三、四季度是我们的传统旺季,很多公司的习惯做法是会下大量库存订单,以应对销售旺季,但因为中美贸易问题,我们明显看到库存订单少了,大家的信心不足,所以,从宏观经济上看,未来似乎不是很好,但从行业上,目前从订单上看,市场确实好起来,其中是包括了5G的溢出效应,今年年初,prismark在CPCA大会上做出分析,认为今年全面都不好,只有5G好,而且只有中国的PCB工业是受益者,我也同意这个观点,我们看到5G带来的溢出效应,会带来很多其他方面的需求,表现在一些订单满的优质PCB公司,会流出一些订单,从而让一些订单不好的公司好起来,另一方面是,5G会带动未来应用产品的需求,所以,我个人对三季度非常有信心,但四季度及明年就不好判断。

产品价格的变动要依需求而定,公司若需要保持市场的占有率,就仍需要扩产。

5.生益电子三期的进展和技改情况怎样?

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